Due diligence därför är företagsgranskning avgörande vid köp

Due diligence därför är företagsgranskning avgörande vid köp

Att köpa ett företag är ofta en av de största investeringarna du gör i livet – både ekonomiskt och strategiskt. Men för att affären ska bli framgångsrik krävs mer än bara en bra magkänsla och en snabb titt på balansräkningen. Du behöver en grundlig och professionell företagsgranskning, även kallad due diligence.

En väl genomförd due diligence minskar risken för obehagliga överraskningar, stärker ditt förhandlingsläge och kan till och med påverka priset på affären. I den här artikeln går vi igenom vad processen innebär, varför den är så viktig och hur du gör det rätt.

Vad är due diligence?

Due diligence betyder i praktiken “företagsgranskning” – ett strukturerat sätt att analysera ett bolag innan köp eller investering. Syftet är att verifiera att allt som säljaren säger stämmer, att upptäcka risker och att säkerställa att du vet exakt vad du köper.

En korrekt genomförd due diligence ger svar på frågor som:

• Är företagets ekonomi så stark som den verkar?

• Finns det dolda skulder, avtal eller rättsliga tvister?

• Är kundbasen stabil och framtidsutsikterna realistiska?

• Finns det några risker som kan påverka värdet efter köpet?

Det handlar alltså inte bara om att bekräfta siffror – utan om att förstå hela verksamheten i detalj.

Tre huvudområden i due diligence

En due diligence-process delas ofta upp i tre delar: ekonomisk, juridisk och kommersiell granskning. Alla tre är lika viktiga för att du ska få en helhetsbild av bolaget.

Ekonomisk due diligence

Den ekonomiska granskningen fokuserar på bolagets siffror och finansiella hälsa. Här analyserar man bland annat:

• Resultaträkningar, balansräkningar och kassaflöden

• Skulder, lån och leasingavtal

• Kundfordringar och leverantörsskulder

• Lönsamhet och intäktsströmmar

• Eventuella engångsposter eller riskfyllda intäktskällor

💡 Tips: Det är viktigt att se trender över tid – ett enskilt bra år säger inte allt om företagets verkliga potential.

Juridisk due diligence

Här fokuserar granskningen på företagets juridiska struktur och eventuella risker. Detta omfattar bland annat:

• Ägarstruktur och aktiebok

• Kund- och leverantörsavtal

• Hyreskontrakt och immateriella rättigheter (varumärken, patent m.m.)

• Pågående eller potentiella rättstvister

• Tillsynsfrågor och lagstadgade tillstånd

Den juridiska delen är avgörande för att undvika kostsamma tvister i efterhand. Det är inte ovanligt att oväntade klausuler i gamla avtal påverkar köparens ansvar långt efter köpet.

Kommersiell due diligence

Den kommersiella analysen handlar om att förstå företagets position på marknaden och dess framtidsmöjligheter. Här tittar man bland annat på:

• Kundbasens storlek, lojalitet och spridning

• Marknadsandelar och konkurrenssituation

• Tillväxtmöjligheter och risker i branschen

• Varumärkets styrka och rykte

Den kommersiella delen är särskilt viktig om ditt syfte är att utveckla företaget efter köpet. Ett bolag med stark marknadsposition och tillväxtpotential kan vara värt betydligt mer än vad siffrorna visar.

Så går en due diligence-process till – steg för steg

En typisk due diligence följer ett strukturerat flöde. Här är de viktigaste stegen:

1. Sekretessavtal (NDA): Innan säljaren delar känslig information skriver båda parter under ett sekretessavtal.

2. Informationsinsamling: Säljaren lämnar över alla relevanta dokument – bokföring, avtal, rapporter och interna analyser.

3. Analys och genomgång: Experter (jurister, revisorer, konsulter) går igenom materialet och analyserar företagets styrkor, svagheter och risker.

4. Rapport och slutsats: Resultatet sammanställs i en rapport som ligger till grund för ditt beslut och dina förhandlingar.

5. Förhandling och justering: Om granskningen visar brister kan du använda det som argument för prisreduktion eller bättre villkor.

Vanliga risker som due diligence avslöjar

Många köpare blir förvånade över hur mycket som kan dyka upp under en due diligence. Några exempel på vanliga varningssignaler:

• Odeklarerade skulder eller tvister

• Avtal som binder företaget på oförmånliga villkor

• Beroende av en eller få stora kunder

• Svag lönsamhet i kärnverksamheten

• Bristande bokföring eller intern kontroll

Att hitta dessa problem tidigt ger dig möjlighet att dra dig ur affären eller förhandla ner priset – innan det är för sent.

Varför du aldrig ska hoppa över due diligence

Att hoppa över due diligence kan verka lockande om du vill skynda på processen eller om företaget verkar “perfekt”. Men det är en risk du aldrig bör ta.
En väl genomförd granskning är som en försäkring – den skyddar dig mot dyra misstag, stärker din förhandlingsposition och ger dig trygghet i ditt beslut.

Kom ihåg: Det är alltid billigare att upptäcka problem innan köpet än att lösa dem efteråt.

Due diligence är en kritisk del av varje företagsköp – en process som avslöjar risker, bekräftar värde och skapar trygghet. Genom att granska ekonomi, juridik och marknad i detalj kan du fatta ett välgrundat beslut och förhandla från en stark position.

Att köpa ett företag utan due diligence är som att köpa ett hus utan att inspektera det – det kan se bra ut på ytan, men dolda problem kan kosta dig dyrt i längden.

Ska du köpa ett företag? Kontakta oss så hjälper vi dig med en professionell due diligence som skyddar din investering.